73,89 $/бар. 106,19 $/руб. 112,02 €/руб. Ni cash 15720 $/тн Ni 3-х мес. 15985 $/тн LME Ni 164430 тн Ni средняя 15633 $/тн Charge Cr 1,52 $/lb
  • Импорт
  • Экспорт
  • Производство
  • Потребление
  • Цены
  • Сырьё

Слияния и поглощения на рынке нержавеющей стали

Продажа активов.
Не так давно была опубликована информация о том, что Acerinox Group продала свой завод холодной прокатки Bahru Stainless Sdn Bhd, расположенный в Малайзии, никому не известной малайзийской компании Worldwide Stainless Sdn Bhd за 95 млн USD.
Интересно, что СМИ даже не усомнились в стоимости сделки.

Напомним, что в 2012 году в Малайзии было создано современное предприятие Bahru Stainless. Мощности предприятия по выпуску плоского х/к проката из нержавеющей стали составили 400 тыс. тонн в год. Данный объем должен был полностью покрыть потребности страны в плоском х/к прокате и активно поставляться на внешний рынок. В проект было вложено более 680 млн USD.

Акционерами предприятия являлись Acerinox (67%), Nisshin Steel (30%) и Hanwa (3%). В планах развития предприятия предусматривалось строительство стана горячей прокатки и плавильных мощностей объемом до 1 млн тонн в год.

Но что-то пошло не так. Планы полного цикла так и не были реализованы, Acerinox Group стала единственным владельцем Bahru Stainless.
Выход на рынок китайских и впоследствии индонезийских поставщиков существенно обострил конкуренцию на рынке Малайзии.

В 2018 году, по рекомендации Министерства международной торговли и промышленности Малайзии, в результате расследования в отношении импорта плоского холоднокатаного проката из нержавеющей стали были введены антидемпинговые пошлины в отношении импорта проката: из Китая в размере от 3,66% до 23,95%, из Республики Кореи – от нуля до 7,27%, из Таиланда – от 22,86% до 111,61% и из Тайваня – от нуля до 14,02%. Но и это не помогло.

Из-за усиления конкуренции рентабельность предприятия стала отрицательной. Завод так и не вышел на плановые объемы. Максимум по объему производства, который был достигнут в 2021 году, составил 207 тыс. тонн х/к проката. В мае 2024 года завод был полностью остановлен.

В своих статьях мы писали, что было бы интересно, если бы инвесторы из России выкупили этот актив. Проблем с покупкой г/к подката в Индонезии и в Китае не возникло бы, а рынок получил бы качественный х/к прокат, максимально ориентированный на внутренний рынок РФ.

Возможно, что никому не известная компания из Малайзии Worldwide Stainless Sdn Bhd, сделку которой по покупке завода на 80% финансирует малайзийский AmBank (M) Bhd, не является конечным бенефициаром.
Скорее всего, через некоторое время мы увидим в качестве владельца одну из ведущих китайских компаний.

Очень хочется надеяться, что конечными покупателями будут россияне. Как минимум у трех металлоторгующих компаний для этого есть ресурсы.

В последнее время наметился очень интересный тренд. Точнее, движение европейских производителей в США и азиатских в Европу.

5 мая 2024 года Cogne Acciai Speciali (CAS), итальянская дочерняя компания тайваньской Walsin Lihwa Holdings  (70%), подписала контракт с немецким фондом прямых инвестиций Mutares на приобретение 100-процентной доли British Special Melted Products (SMP) за 144 миллиона фунтов стерлингов. Компания SMP, основанная в 1874 году, со штаб-квартирой в Шеффилде, является ведущим производителем высококачественной нержавеющей стали и суперсплавов на основе никеля в Европе.

21 июня 2024 года Комиссия по справедливой торговле Тайваня одобрила приобретение компанией Walsin Lihwa более одной трети акций Outokumpu Long Products AB через ее дочернюю компанию Cogne Acciai Speciali SpA (CAS). По данным комиссии, Outokumpu Long Products в основном работает на европейском рынке и в прошлом году не осуществляла продажи на Тайване.

В октябре Aperam, производитель нержавеющей стали со штаб-квартирой в Люксембурге, подписал окончательное соглашение о приобретении Universal Stainless & Alloy Products, Inc. (Universal), ведущего американского производителя продукции из специальной стали для аэрокосмической промышленности и машиностроения. Стоимость сделки по приобретению Universal оценивается около 539 млн USD. После завершения сделки Universal продолжит вести бизнес как Universal Stainless.

В октябре YC Inox Co., Ltd., тайваньский производитель нержавеющей стали, сообщил, что его трубный завод  в Турции начал производство сварных труб из нержавеющей стали согласно EN 10357, используемых в пищевой, фармацевтической и химической промышленности.
Завод способен производить сварные трубы из нержавеющей стали 300-й серии согласно ASTM A554 (EN 10217-7). Кроме того, сервисный центр YC Inox (рулон-лист-штрипс), расположенный в том же регионе, имеет производительность 60 тыс.тн/год по производству плоского проката из нержавеющей стали 300-й и 400-й серий.

И это далеко не полный список. Но есть и другой тренд.
С 1 апреля 2025 года Nippon Steel Corporation (NSC) поглотит свою дочернюю компанию Nippon Steel Stainless Steel Corporation (NSSC). Решение было принято из-за снижения внутреннего спроса.

А что же Россия.
В рамках импортозамещения участники рынка надеются на успешную реализацию проекта ТМК-НОРНИКЕЛЬ (ранее ТМК-ЧЭМК).
Русская нержавеющая компания должна заработать уже в конце 2025 года:
«цех холодной прокатки, мощностью 500 тыс.тн – 4 кв. 2025 года,
цех горячей прокатки, мощностью 800 тыс.тн – 3 кв. 2026 года,
электросталеплавильный цех, мощностью 750 тыс.тн – 1 кв. 2027 года.
Помимо этого, планируется построить СМЦ (рулон-лист-штрипс), мощностью 150 тыс.тн.».
(по оценкам, ~6-8 линий продольной и поперечной резки рулонов).

Нужно отметить, что на рынке плоского х/к проката доля иностранной продукции в общем объеме российского потребления превышает 98%.
На конференции ИИС «Металлоснабжение и сбыт», которая прошла в Волгограде в апреле 2024 года, представители РНК озвучили ценовую концепцию: «импорт + 7%». А еще – «давайте дружить». Это для трейдеров. Однако дело это неблагодарное. За плечами трейдеров – потребители, которые при сравнимом качестве выбирают более низкую цену. Так было и так будет.
Непонятно, как в РНК считали цены.
На уровне импорта плоского г/к подката и производства х/к проката – 7%-надбавка выглядит реальной.
На уровне выплавки слябов по классической европейской технологии (лом, Ni, FeAl…) – это невозможно.

В настоящее время европейские производители используют до 90-95% лома при производстве нержавеющей стали. Но лома не хватает, и многие европейские заводы стали импортировать никельсодержащий чугун.

Надеяться внутри РФ на аналогичное движение, когда у тебя в учредителях НОРНИКЕЛЬ, не приходится.
Для примера.
Стоимость тонны никеля на рынке Китая в ломе AISI 304 составляет 11053 USD/тн (вкл. НДС 13%).
Стоимость тонны никеля в никельсодержащем чугуне – 14201 USD/тн (вкл. НДС 13%).
Стоимость тонны никеля ГМК «Норникель» на китайском рынке – 18669 USD/тн (вкл. НДС 13%).
Уверены, что в России для потребителей цена на никель будет выше.

Таким образом, после запуска полного цикла РНК, участники рынка могут столкнуться с очередным повышением цен из-за введения антидемпинговой пошлины (15-25%) на импорт плоского х/к и г/к проката.
Плоский г/к прокат тоже будет затронут в связи с тем, что слябы, выплавляемые РНК, направят и на ВМК «Красный Октябрь» для производства г/к листа и плит.
Импортозамещение – дело хорошее. А можно ввести новый термин – «ценозамещение»: когда продукция, производимая в нашей стране, может и отличается по цене от импортного аналога, но не намного.

Подписаться на новости »
  • 15.11.2024 Импорт Экспорт Потребление Цены Сырьё Рост цен откладывается В начале ноября средние экспортные цены на условиях FOB ASIA port на плоский х/к прокат AISI 304 2B (толщ. 2,0мм, рулон) увеличились на 2,2% и составили ~2075 USD/тн, а средние цены на плоский х/к про...

  • 13.11.2024 Импорт Экспорт Производство Потребление Цены Сырьё Вышел октябрьский номер бюллетеня "Спецсталь-Экспресс" Главные темы выпускаМировое производство и прогноз потребления нержавеющей сталиРоссийское производство продукции из нержавеющей стали в Q1-Q3 2024/2023гг.Китайский рынок нержавеющей сталиЦены на сырь...

  • 12.11.2024 Производство Производство нержавеющей стали в России продолжает снижаться Согласно экспертной оценке Ассоциации «Спецсталь», в период с января по сентябрь 2024 года, по сравнению с АППГ, объем выплавки нержавеющей стали в России снизился на 10,7% и составил 101,...

  • 11.11.2024 Потребление Видимое потребление нержавеющей стали в России в ½ 2024 года сократилось на 4,6% Согласно экспертной оценке Ассоциации «Спецсталь», объем видимого потребления основных видов продукции из нержавеющей стали в России в первом полугодии 2024 года, по сравнению с АППГ, сниз...

  • 10.11.2024 Импорт Российский импорт нержавеющей стали немного снизился Согласно экспертной оценке Ассоциации «Спецсталь», в первом полугодии 2024 года, по сравнению с АППГ, объем российского импорта основных видов продукции из нержавеющей стали снизился на 3,...

Все новости

Участники Ассоциации «Спецсталь»